منابع
الف- فارسی
1- تقیپور انوشیروان، «بررسی ارتباط بین کسری بودجه دولت، رشد پول و تورم در ایران: به روش معادلات همزمان»، مجله برنامه و بودجه، شهریور و مهر 1382، ش 66 و 65.
2- جلالی نائینی، سید احمد رضا و رضا شیوا،«سیاست پولی، انتظارات عقلائی، تولید و تورم»، سومین سمینار سیاستهای پولی و ارزی، 1372.
3- ختائی، محمود و دانه کار،«آثار رشد پولی قابل انتظار و غیر قابل انتظار بر محصول کل (مطالعه موردی: اقتصاد ایران طی سالهای 69-1350)»، چهارمین کنفرانس سیاستهای پولی و ارزی، 1373.
4- شاهمرادی، کاوند و ندری، «برآورد نرخ بهرۀ تعادلی در اقتصاد ایران (1386:4-1368:4) در قالب یک مدل تعادل عمومی»، مجله تحقیقات اقتصادی، شمارﺓ 90، بهار 1389.
5- عباسینژاد، حسین ، افسانه شفیعی، «آیا در اقتصاد ایران پول واقعاً خنثی است؟»، تحقیقات اقتصادی، بهار، ش 68.
6- عباسی نژاد حسین، کاوند حسین، «محاسبة معیاری برای بهرهوری در ایران با استفاده از رهیافت کالمن فیلتر»، فصلنامه پژوهشهای اقتصادی ایران، 1386،ش31.
7- کاوند حسین، باقری فریده، «محاسبه شکاف تولید ناخالص داخلی با استفاده از یک مدل فضا - حالت»، مجله دانش و توسعه، 1386، ش21.
8- کمیجانی، اکبر و منجذب،«آزمون توهم پولی بر اساس انتظارات عقلائی در اقتصاد ایران»، ششمین کنفرانس سیاستهای پولی و ارزی، صفحات 107-83
9- مهرآرا، محسن، «تعامل میان بخش پولی و حقیقی در اقتصاد ایران»، مجله تحقیقات اقتصادی، 1377، شماره53.
10- مومنی وصالیان، هوشنگ، «تحلیل رابطه کسری بودجه دولت و حساب جاری در ایران»، مجله برنامه و بودجه، 1378، شماره 42.
11- هژبر کیانی کامبیز، حلافی حمیدرضا، «بررسی رابطه بین کسری بودجه و تقاضای پول در اقتصاد ایران: کاربرد روشهای یوهانسن - جوسیلیوس و خودبازگشتی با قفههای توزیعی»، مجله برنامه و بودجه، 1380، شماره 60 و 61.
ب- لاتین
12- Benhabib, Jess, Stephanie Schmitt-Grohre and Martin Uribe (1998), "The perils of the Taylor rules", C.V. Star Center for Applied Economics,NYU, working paper..
13- Demopoulos G. and Katsimbris M. and Miller S, (1987), "Monetary Policy and Central-Bank Financing of Government Boudget Deficits: A Cross- Country Comparison", European Economic Review 31, P 1023-1050.
14- Fair, Ray C. (1999),"Estimated, simple and optimal interest rate rules", mimeo.
15- Ireland, NBER Dec. 2005 THE MONETARY TRANSMISSION MECHANISM
16- Joines D., (1985), "Deficits and Money Grwoth in the United States 1872-1983", Journal of Monetary Economics 16, 329-351.
17- King, Robert, and Charles Plosser, "Money, Deficits, and Inflation",Carnegie-Rochester conference Series on Public Policy, 22, Spring 1985, pp.147-96.
18- Kozicki, Sharon (1999), "How useful are Taylor rules for monetary policy?", Federal Reserve Bank of Kansas City, Economic Review, SecondQuarter, 1999.
19- Orphanides, A. and D. Wilcox (1996), "The Opportunistic Approach to Disination", Finance Economic Discussion Paper Series, 96-24, Federal Reserve Board
20- Svensson (2003), "What is wrong with Taylor rules? Using judgement in monetary policy through targeting rules", Journal of Economic Literature, Vol. 41, No. 2 (Jun., 2003), pp. 426-477
21- Taylor, John B. "Discretion Versus Policy Rules in Practice", Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy39 (December 1993): 195-214.
22- Semmler W. and Zhang W, (2004), "
Monetary and Fiscal Policy Interactions in the Euro Area",
Empirica, Springer, vol. 31(2), pages 205-227.
23- Serletis A, Shahmoradi A., 2005, Business Cycles and Natural Gas Prices, OPEC Review 2005; 29(1); 75-84.
جدول (1): طرف منابع پایه پولی
|
متوسط نرخ رشد پایه پولی و سهم اجزای طرف منابع پایه پولی در نرخ رشد آن
|
|
|
دهه 50
|
دهه 60
|
دهه 70
|
86-81
|
|
متوسط نرخ رشد پایه پولی
|
39.9%
|
16.9%
|
23.4%
|
22%
|
|
متوسط سهم منابع پایه پولی در رشد پایه پولی:
|
|
|
|
|
|
الف) خالص داراییهای خارجی
|
33.9%
|
0.7- %
|
0.5- %
|
46.3%
|
|
ب) خالص بدهی بخش دولتی
|
20.8%
|
18.6%
|
16.2%
|
6.3- %
|
|
ج) بدهی بانکها به بانک مرکزی
|
6.3%
|
0.8%
|
5.1%
|
9.6%
|
|
د) خالص سایر
|
21.2- %
|
1.8- %
|
3.3- %
|
26.5- %
|
|
|
جدول (3): آزمون ریشه واحد
|
|
|
|
|
|
A.Log Level
|
|
B.Logged Differences
|
|
|
|
Variables
|
ADF
|
DFGLS(ERS)*
|
pp
|
KPSS**
|
|
ADF
|
DFGLS(ERS)*
|
pp
|
KPSS**
|
Decision
|
|
Log of CPI
|
0.79
|
-1.52
|
0.65
|
0.11
|
|
0.01
|
-3.48
|
0.02
|
0.15
|
I(1)
|
|
Log of GDP Deflator
|
0.84
|
-2.12
|
0.74
|
0.14
|
|
0.06
|
-1.67
|
0.00
|
0.08
|
I(1)
|
|
Log of Base Money
|
0.03
|
-2.07
|
0.03
|
0.12
|
|
0.04
|
-0.63
|
0.00
|
0.30
|
I(1)
|
|
Log of M1
|
0.07
|
-1.92
|
0.10
|
0.08
|
|
0.12
|
-1.15
|
0.00
|
0.23
|
I(1)
|
|
Log of M2
|
0.64
|
-1.55
|
0.36
|
0.12
|
|
0.09
|
-1.07
|
0.00
|
0.14
|
I(1)
|
|
Delta Gov Debt to GDP
|
0.83
|
-1.09
|
0.00
|
0.41
|
|
0.00
|
-10.33
|
0.00
|
0.21
|
I(1)
|
|
Deficit to GDP
|
0.79
|
-1.12
|
0.00
|
0.40
|
|
0.00
|
-10.28
|
0.00
|
0.21
|
I(1)
|
|
Net of Foreign Asset to GDP
|
0.38
|
-1.73
|
0.60
|
0.23
|
|
0.00
|
-3.25
|
0.00
|
0.20
|
I(1)
|
|
Oil Revenues to GDP
|
0.57
|
-2.06
|
0.49
|
0.13
|
|
0.00
|
-0.64
|
0.00
|
0.06
|
I(1)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* 5% critical value= -3.19
** 5% critical value= 0.146
|
|
|
|
* 5% critical value= -1.95
**5% critical value= 0.463
|
جدول (4) : آزمونهای مربوط به تعداد بردارهای همانباشته
Selected (0.05 level*) Number of Cointegrating Relations by Model
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Data Trend:
|
None
|
None
|
Linear
|
Linear
|
Quadratic
|
|
Test Type
|
No Intercept
|
Intercept
|
Intercept
|
Intercept
|
Intercept
|
|
|
No Trend
|
No Trend
|
No Trend
|
Trend
|
Trend
|
|
Trace
|
2
|
4
|
3
|
4
|
5
|
|
Max-Eig
|
3
|
4
|
3
|
4
|
5
|
*Critical values based on MacKinnon-Haug-Michelis (1999)
جدول (5): تجزیه واریانس
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Period
|
S.E.
|
ORY
|
FASSY
|
GDY
|
M2
|
GDPDEF
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
0.033574
|
100.0000
|
0.000000
|
0.000000
|
0.000000
|
0.000000
|
|
2
|
0.043885
|
95.37396
|
1.297221
|
0.283072
|
0.994356
|
2.051395
|
|
3
|
0.050346
|
92.29697
|
2.463952
|
1.234344
|
1.042747
|
2.961991
|
|
4
|
0.057923
|
87.80062
|
7.131073
|
1.133889
|
1.613160
|
2.321253
|
|
5
|
0.064611
|
81.75861
|
9.098561
|
1.720809
|
3.856299
|
3.565721
|
|
6
|
0.070826
|
77.51374
|
9.536153
|
1.698115
|
8.120314
|
3.131675
|
|
7
|
0.074609
|
75.20781
|
9.822294
|
2.081282
|
9.838471
|
3.050147
|
|
8
|
0.079211
|
72.14248
|
9.257961
|
2.839092
|
11.77728
|
3.983191
|
|
9
|
0.082440
|
69.88618
|
9.145713
|
3.177714
|
13.89836
|
3.892034
|
|
10
|
0.084686
|
68.10285
|
9.105138
|
3.871618
|
15.05137
|
3.869016
|
|
11
|
0.087613
|
66.29127
|
8.915713
|
4.429362
|
16.01237
|
4.351282
|
|
12
|
0.090036
|
64.75205
|
8.940522
|
4.805066
|
17.02010
|
4.482263
|
|
13
|
0.092150
|
63.59280
|
8.947113
|
5.210564
|
17.77472
|
4.474802
|
|
14
|
0.094504
|
62.68342
|
8.929286
|
5.515960
|
18.22259
|
4.648742
|
|
15
|
0.096839
|
61.82372
|
8.941338
|
5.768752
|
18.68209
|
4.784107
|
|
16
|
0.098996
|
61.17629
|
8.976261
|
5.963152
|
19.13215
|
4.752148
|
Cholesky Ordering: ORYT FASSY GDY M2 GDPDEF
نمودار (1): همحرکتی متغیرهای پولی، قیمتی و درآمد نفتی
نمودار(2): واکنش متغیرهای پولی و مالی به یک واحد (انحراف معیار) شوک به درآمد نفتی دولت
