دوفصلنامۀ علمی مطالعات و سیاست‌های اقتصادی

دوفصلنامۀ علمی مطالعات و سیاست‌های اقتصادی

بررسی تأثیر سرمایه اجتماعی و رشد اقتصادی بر توسعه مالی در ایران

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
1 استادیار، دانشکده اقتصاد و علوم سیاسی ، دانشگاه شهید بهشتی ، تهران، ایران.
2 دانشجوی دکتری اقتصاد بین الملل، دانشکده اقتصاد و علوم سیاسی ، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران.
چکیده
این پژوهش به بررسی اثرات سرمایه اجتماعی و رشد اقتصادی بر توسعه مالی در ایران می‌پردازد. به این منظور از داده‌های آماری سال‌های 1399-1375 و خودبازگشتی با وقفه‌های توزیعی  استفاده شده است. از توسعه مالی به‌صورت میانگین وزنی پنج شاخص شامل، نسبت اسکناس و مسکوک در دست مردم به حجم پول (FD1)، نسبت نقدینگی به تولید ناخالص داخلی (FD2)، نسبت مطالبات سیستم بانکی از بخش خصوصی به کل اعتبارات سیستم بانکی (FD3)، نسبت بدهی بخش خصوصی به سیستم بانکی به تولید ناخالص داخلی (FD4) و از نسبت ارزش کل سهام مبادله‌شده به تولید ناخالص داخلی (FD5) و ترکیب شش شاخص شامل، امید به زندگی، برابری درآمد، ثبات سیاسی، عدم وجود خشونت، صداقت دولت و حاکمیت قانون از تکنیک تحلیل مؤلفه‌های اصلی استفاده شده است. روابط کوتاه‌مدت و بلندمدت بین متغیرهای موجود برآورد و برای بررسی وجود رابطه بلندمدت از آزمون کرانه‌های باند استفاده شده است. نتایج به‌دست‌آمده نشان می‌دهد که هم در کوتاه‌مدت و هم در بلندمدت سرمایه اجتماعی، رشد اقتصادی و حجم تجارت خارجی تأثیر مثبت و معنا‌داری بر توسعه مالی داشته است؛ درحالی‌که نرخ بیکاری تأثیر منفی و معنا‌داری بر آن داشته است. بنابراین، نتایج کوتاه‌مدت و بلندمدت با هم هم‌خوانی دارند.
کلیدواژه‌ها

موضوعات


عنوان مقاله English

Investigating the Impact of Social Capital and Economic Growth on Financial Development in Iran

نویسندگان English

Hossein Samsami 1
Mehdi Aghazadehajirlou 2
1 Assistant Professor, Faculty of Economics and Political Sciences, Shahid Beheshti University, Tehran, Iran.
2 PhD student in International Economics, Faculty of Economics and Political Sciences, Shahid Beheshti University, Tehran, Iran.
چکیده English

This study examines the impact of social capital and economic growth on financial development in Iran from a demand leadership perspective. Utilizing statistical data from 1996 to 2020, the study employs an autoregressive distributed lag (ARDL) model. Financial development is measured as a weighted average of five indicators: (1) the ratio of banknotes and coins held by the public to the total money supply (FD1), (2) the ratio of liquidity to GDP (FD2), (3) the ratio of banking system claims on the private sector to total banking system credit (FD3), (4) the ratio of private sector debt to the banking system relative to GDP (FD4), and (5) the ratio of total traded shares' value to GDP (FD5). Additionally, principal component analysis combines six indicators of social capital, including life expectancy, income equality, political stability, absence of violence, government integrity, and rule of law. The study estimates both short-term and long-term relationships among these variables and employs a band-edge test to verify the existence of long-term relationships. The results indicate that, both in the short term and long term, social capital, economic growth, and foreign trade volume have a positive and significant influence on financial development, while the unemployment rate has a negative and significant effect. Consequently, the findings demonstrate consistency between short-term and long-term results.

کلیدواژه‌ها English

Financial Development
Social Capital
Economic Growth
ARDL model
Iran
سیاهه منابع
الف- منابع فارسی:
دودانگه، صدیقه، سید شمس‌الدین حسینی، و فرهاد غفاری. «تأثیر توسعه مالی و اندازه آن بر رشد در اقتصاد ایران با رویکرد غیرخطی»، فصلنامه اقتصاد مالی 17، شماره 2 (1402): 227-246. https://sid.ir/paper/1055223/fa
رنانی، محسن. «کاهش سرمایه اجتماعی و ناکامی سیاست‌های اقتصادی ایران»، ماهنامه آیین، شماره 6 (1385): 6-12.
صمدی، علی‌حسین. «سرمایه اجتماعی و توسعه مالی: اقتصاد ایران (1385 -1350)»، فصلنامه تحقیقـات اقتصـادی 44، شماره 3 (1388): 117-144.
فراهتی، محبوبه، و لیلا سلیمی. «نقش توسعه مالی در ارتباط میان مصرف انرژی و رشد اقتصادی ایران»، فصلنامه علمی پژوهشی، اقتصاد و تجارت نوین 17، شماره3 (آذر 1401): 91-116.
کمیجانی، اکبر، محمود متوسلی، و ناهید پوررستمی. «چارچوب نظری تبیین عوامل مؤثر بر توسعه مالی (با تأکید بر مدل ویلیامسون)»، فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی17، شماره 50 (1388): 5-29.
متوسلی، محمود، علی طیب‌نیا، و محسن حسنی. «سرمایه اجتماعی از دید رویکرد منفی فوکویاما در ایران»، فصلنامه فرآیند مدیریت و توسعه 24، شماره 1 (1390): 5-24.
 محمدی، تیمور، حمید ناظمان، و یونس خداپرست پیرسرایی. «بررسی رابطه علیت پویای بین توسعه مالی، باز بودن تجاری و رشد اقتصادی؛ مقایسه موردی دو کشور نفتی ایران و نروژ»، پژوهشنامه اقتصاد انرژی ایران 3، شماره 10 (فروردین 1393): 151-178.
نظری، روح اللّه. «ارزیابی شاخص‌هـای توسعه مالی در ایران»، اولین کنفرانس بین‌المللی توسـعه نظام تأمین مالی در ایران، دانشگاه شریف، 1388.
نوفرستی، محمد. ریشه واحد و همجمعی در اقتصادسنجی. چاپ پنجم. جلد 1. تهران: انتشارات مؤسسه خدمات فرهنگی رسا، 1387.
یحیی‌زاده‌فر، محمود، امیر منصور طهرانچیان، و مهیار حامی. «سرمایه اجتماعی و توسعه مالی در ایران»، فصلنامه علمی پژوهشی، پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی4، شماره 16 (پاییز 1393): 88-73.
 
ب- منابع لاتین:
Aaron B, Taylor, and David P Mackinnon. “Tests of the Three-Path Mediated Effect Organizational Research Methods.” Organizational Research Methods 11, no. 2 (2008): 241-269.
Adewiyah, Robiatul, and Anton Bawono. “The Effect of Islamic Capital Market Instruments on Indonesia’s Economic Growth Is Moderated by The Money Supply.” ISLAMICONOMIC: Jurnal Ekonomi Islam 14, no. 1 (2023): 73-96. https://doi.org/10.32678/ijei.v14i1.413.
Adusei, Michael. “Does Economic Growth Promote Financial Development?.” Research in Applied Economics 6, no. 2 (2014): 209. https://doi.org/10.5296/rae.v6i2.5106.
Altay Betul, Topcu, and Sevgi Sumerli Sarigul. “Impact of Economic Growth and Capital on Financial Development: Analysis of the Role of Financial Globalization in the Case of Turkey with ARDL Bounds Test Approach.” International Journal of Business and Economic Studies, no. 1 (2022): 53-64. https://doi.org/10.54821/uiecd.1115243.
Álvarez-Botas, Celia, and Víctor M. González. “Does Trust Matter for the Cost of Bank Loans?.” Journal of Corporate Finance 66 (2021): 101791. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2020.101791.
Balasubramanyam, V. N., M. Salisu, and David Sapsford. “The Journal of International Trade & Economic Development: An International and Comparative Review Foreign Direct Investment as an Engine of Growth.” The Journal of International Trade & Economic Development 8, no. 1 (1999): 27-40.
Beck, T., A. Demirgüç-Kunt, and R. Levine. “Financial Institutions and Markets across Countries and over Time: The Updated Financial Development and Structure Database.” Journal of World Economic Review 24, no. 1 (2010): 77-92. http://www.jstor.org/stable/40647421.
Bencivenga, Valerie R., and Bruce D. Smith. “Financial Intermediation and Endogenous Growth.” Review of Economic Studies 58, no. 2 (1991): 195-209. https://doi.org/10.2307/2297964.
Bocken, Nancy M.P., Ingrid de Pauw, C.A. Bakker, and Bram van der Grinten. “Product Design and Business Model Strategies for a Circular Economy.” Journal of Industrial and Production Engineering 33, no. 5 (2016): 308-320. https://doi.org/10.1080/21681015.2016.1172124.
Brehm, John, and Wendy Rahn. “Individual-Level Evidence for the Causes and Consequences of Social Capital.” American Journal of Political Science 41, no. 3 (1997): 999-1023. https://doi.org/10.2307/2111684.
Brown, R. L, J. Durbin, and J. M. Evans. “Techniques for Testing the Constancy of Regression Relationships over Time.” Journal of the Royal Statistical Society., SeriesB (Methodological) 37, no. 2 (1975):149-192.
Calcagno, Riccardo, Yan Alperovych, and Anita Quas. “Financial literacy and entrepreneurship.” New Frontiers in Entrepreneurial Finance Research 13, no. 3 (2019): 271-297.
Cheung,Yan Leung, P. Raghavendra Rau, and Aris Stouraitis. “How Much Do Firms Pay as Bribes and What Benefits Do They Get?.” NBER Working Paper Series 17981 (2012): 2-71. https://www.nber.org/papers/w17981.
Coleman, James. “Social Capital in the Creation of Human Capital Author.” The American Journal of Sociology 94, (1988): 95-120.
Fu, Qiang, Junwei Wang, Yonghui Xiang, and Samina Yasmeen. “Does Financial Development and Renewable Energy Consumption Impact on Environmental Quality: A New Look at China’s Economy.” Frontiers in Psychology 13 (October 2022): 1-12. https://doi.org/10.3389/fpsyg.2022.905270.
Gioia, Francesca. “Peer Effects on Risk Behaviour: The Importance of Group Identity.” Experimental Economics 20, no. 1 (2017): 100-129. https://doi.org/10.1007/s10683-016-9478-z.
Granovetter, Mark. “The Impact of Social Structure on Economic Outcomes.” The Sociology of Economic Life, Third Edition 19, no. 1 (2018): 46-61. https://doi.org/10.4324/9780429494338.
Hashem Pesaran, M, and Yongcheol Shin. “Cointegration and Speed of Convergence to Equilibrium.” Journal of Econometrics 71, no. 1-2 (1996): 117-143. https://doi.org/10.1016/0304-4076(94)01697-6.
Jayaraman, Vaidyanathan, Anthony D. Ross, and Anurag Agarwal. “Role of Information Technology and Collaboration in Reverse Logistics Supply Chains.” International Journal of Logistics Research and Applications 11, no. 6 (2008): 409-425. https://doi.org/10.1080/13675560701694499.
Jiang, Yixiao, George K. Zestos, and Zachary Timmerman. “A Vector Error Correction Model for Japanese Real Exports.” Atlantic Economic Journal 48, no. 3 (2020): 297-311. https://doi.org/10.1007/s11293-020-09675-1.
Jose De, Gregorio, and Pablo E. Guidotti. “Financial Development and Economic Growth.” World Development 23, no. 3 (1995): 433-448. https://doi.org/10.1016/0305-750X(94)00132-I.
Jung, Woo S. “Financial Development and Economic Growth: International evidence.” Economic Development and Cultural Change 34, no. 2 (1986): 333-346. http://dx.doi.org/10.1086/451531.
King, Robert G., and Ross Levine. “Finance and Growth: Schumpeter Might Be Right.” Quarterly Journal of Economics 108, no. 3 (1993): 717-737. https://doi.org/10.2307/2118406.
Knack, Stephen, and Philip Keefer. “Does Social Capital Have an Economic Payoff? A Cross-Country Investigation.” Quarterly Journal of Economics 112, no. 4 (1997): 1251-1288. https://doi.org/10.1162/003355300555475.
Liu, Ke, Zhaoping Wang, Ran Du, Heng Chen, and Yajing Li. “Financing Constraints and Impact on Corporate Performance Growth: Study in China Listed Logistics Enterprises.” PLoS ONE 18, no. 6 June (2023): 1-21. https://doi.org/10.1371/journal.pone.0285671.
Loury, Glenn. “A Dynamic Theory of Racial Income Differences.” Women, Minorities, and Employment Discrimination, no. 225 (1977): 153-188. http://www.academia.edu/download/30849261/A_Dynamic_Theory.pdf.
Lucas, Robert E. “On the mechanics of economic development.” Journal of Monetary Economics 22, no. 1 (July 1988): 3-42. https://doi.org/10.1016/0304-3932(88)90168.
Lucas, Robert E. “World Development Report.” Journal of Monetary Economics 22 (February 1988): 3-42. http://linkinghub.elsevier.com/retrieve/pii/0304393288901687.
Luintel, Kul B., and Mosahid Khan. “A Quantitative Reassessment of the Finance-Growth Nexus: Evidence from a Multivariate VAR.” Journal of Development Economics 60, no. 2 (1999): 381-405. https://doi.org/10.1016/S0304-3878(99)00045-0.
Patrick, Hugh T. “Financial Development and Economic Growth in Underdeveloped Countries.” Economic Development and Cultural Change 14, no. 2 (1966): 174-189. http://www.jstor.org/stable/1152568.
Pilatin, Abdulmutalip. “Impact of social capital on Economic Growth.” International Journal of Economics, Business and Politics 6, no. 2 (2022): 216-235.
Putnam, Robert D. “Making Democracy Work.” The Civil Society Reader, no. 2 (2003): 322-327. https://doi.org/10.2307/jj.8306167.9.
Raghutla, Chandrashekar, and Krishna Reddy Chittedi. “Financial Development, Real Sector and Economic Growth: Evidence from Emerging Market Economies.” International Journal of Finance and Economics 26, no. 4 (2021): 6156-67, https://doi.org/10.1002/ijfe.2114.
Ram, Rati. “Financial development and economic growth: additional evidence.” The Journal of Development Studies 35, no. 4 (1999):164-174. https://doi.org/10.1080/00220389908422585.
Roth, Felix. “Social Capital, Trust, and Economic Growth.” Contributions to Economics, no. 1 (2022): 167-185. https://doi.org/10.1007/978-3-030-86186-5_8.
Sargan, J. D. “Wages and prices in the United Kingdom: A Study in Econometric Methodology.” Econometric Analysis for National Economic Planning 16 (1964): 25-63.
Schiff, Maurice. “Social Capital, Labor Mobility, and welfare.” Rationality and Society 4, no. 2 (1992): 157-175. https://doi.org/10.1177/1043463192004s002003.
Schumpeter. The Theory of Economic Development. New York: Oxford University Press, 1983.
Sebba, J, N. Luke, and D. Berridge. “The educational progress of young people in out-of-home care. Developing Practice: The Child, Youth and Family.” Work Journal 47 (2018): 18-35. https://search.informit.com.au/documentSummary;dn=409769061945.
Taivan, Ariuna, and Gibson Nene. “Financial Development and Economic Growth: Evidence from Southern Africa Development Countries.” The Journal of Developing Areas 50, no. 4 (2016): 81-95. https://www.jstor.org/stable/26415517.
Thornton, John, and Sri Ram Poudyal. “Money and Capital in Economic Development: A Test of the McKinnon Hypothesis for Nepal: Note.” Journal of Money, Credit and Banking 22, no. 3 (1990): 395-399. https://doi.org/10.2307/1992568.
Yang, Guang, Feng Pan, and Wen Biao Gan. “Stably Maintained Dendritic Spines Are Associated with Lifelong Memories.” Nature 462, no. 7275 (2009): 920-924. https://doi.org/10.1038/nature08577.
Yang, Miying, Palie Smart, Mukesh Kumar, and Mark R Jolly. “Product-Service Systems Business Models for Circular Supply Chains.” Production Planning and Control 29, no. 6 (2018): 498-508. https://doi.org/10.1080/09537287.2018.1449247.
ارسال نظر در مورد این مقاله
نام را وارد کنید.
نشانی پست الکترونیکی را به درستی وارد کنید.
وابستگی سازمانی را به درستی وارد کنید.
توضیحات را وارد کنید (حداقل 50 حرف)
CAPTCHA Image
شناسه امنیتی را به درستی وارد کنید.