دوفصلنامۀ علمی مطالعات و سیاست‌های اقتصادی

دوفصلنامۀ علمی مطالعات و سیاست‌های اقتصادی

تحلیل سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در ایران با تأکید بر نقش عوامل بازدارنده

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
1 استاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه تهران، تهران، ایران.
2 دانش آموخته‌ کارشناسی ارشد اقتصاد، گروه اقتصاد، دانشگاه مازندران، بابلسر، ایران.
3 دانشجوی دکتری اقتصاد، گروه اقتصاد، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران.
4 دانشجوی دکتری اقتصاد، گروه اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علوم و تحقیقات، تهران، ایران.
چکیده
با توجه به نقش مهم و مؤثر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی بر رشد و توسعه اقتصادی کشور و پیامدهای نامطلوبی که تحت شرایط تحریم در ابعاد مختلف بر این بخش از اقتصاد کشور وارد آمده است، هدف پژوهش حاضر تحلیل سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در ایران با تأکید بر عوامل بازدارنده طی دوره زمانی 1369 الی 1400 است. بدین منظور ابتدا حجم اقتصاد سایه به روش میمیک و نااطمینانی شاخص فلاکت و نااطمینانی نرخ ارز حقیقی به روش آرچ و گاچ محاسبه شد و سپس الگوی پژوهش بر اساس رهیافت خود رگرسیون با وقفه‌های توزیعی برآورد گردید. نتایج پژوهش حاکی از آن است که افزایش یک‌درصدی در نسبت اقتصاد زیرزمینی به تولید، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی را در سطح اطمینان 90 درصد به میزان 31/0 درصد افزایش می‌دهد؛ همچنین افزایش یک‌درصدی در آزادی تجاری، سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی را در سطح اطمینان 90 درصد به میزان 81/1 درصد بهبود می‌بخشد. علاوه بر این افزایش یک‌درصدی در سرمایه انسانی و تحقیقات نیز سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی را به میزان 64/0 درصد در سطح اطمینان 90 درصد افزایش می‌دهد. کاهش یک‌درصدی در متغیرهای نااطمینانی نرخ ارز حقیقی و نااطمینانی شاخص فلاکت نیز در سطح اطمینان 95 درصد به‌ترتیب سبب افزایش 32/0 و 96/1 درصدی در سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی می‌شود. علاوه بر این کاهش یک‌درصدی در شاخص کنترل فساد نیز در سطح اطمینان 95 درصد، افزایش 22/0 درصدی در سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی را به دنبال دارد؛ بنابراین برای افزایش قدرت جذب کشور در جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی، پیشنهاد می‌شود که زیرساخت‌های اولیه مورد نیاز ایجاد شوند و جریان سرمایه خارجی برای سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های فیزیکی و اجتماعی تشویق گردند. همچنین لازم است در پویایی و کارآمدی سیستم مالی کشور اقدام مؤثر صورت گیرد، مشوق‌های مالیاتی معمول گردد و ثبات اقتصادی بر کشور حاکم و بهره‌وری و مهارت نیروی انسانی کشور از راه آموزش‌های مناسب افزایش یابد.
کلیدواژه‌ها

موضوعات


عنوان مقاله English

Analysis of Foreign Direct Investment in Iran: The Role of Inhibiting Factors

نویسندگان English

Akbar Komijani 1
Ali Tavassolinia 2
Heidari Zahra 3
Mehrshad Komijani 4
1 Professor, Faculty of Economics, University of Tehran, Tehran, Iran.
2 Master's degree in Economics, Department of Economics, Mazandaran University, Babolsar, Iran.
3 PhD student in Economics, Department of Economics, Al-Zahra University, Tehran, Iran.
4 PhD student in Economics, Department of Economics, Islamic Azad University. Science and Research Branch, Tehran, Iran.
چکیده English

Foreign direct investment (FDI) plays a crucial role in the economic growth and development of countries. However, in Iran, sanctions have significantly impacted FDI across various dimensions. This research aims to analyze FDI in Iran, emphasizing the inhibiting factors during the period of 1369 to 1400 (1990 to 2021). Using the Mimic method, we calculated the volume of the shadow economy, and the Arch and Garch methods were employed to determine the uncertainties of the distress index and the real exchange rate. The Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model with structural breaks was used to estimate the research model. The findings indicate that a one percent increase in the ratio of the underground economy to production raises FDI by 0.31 percent at a 90 percent confidence level. Similarly, a one percent increase in trade freedom improves FDI by 1.81 percent, and a one percent increase in human capital and research boosts FDI by 0.64 percent, both at a 90 percent confidence level. Additionally, a one percent decrease in the uncertainties of the real exchange rate and the distress index increases FDI by 0.32 percent and 1.96 percent, respectively, at a 95 percent confidence level. Moreover, a one percent decrease in the corruption control index results in a 0.22 percent increase in FDI at a 95 percent confidence level. To enhance the country's attractiveness for FDI, it is recommended to develop the necessary infrastructure and encourage foreign capital investment in both physical and social infrastructure. Furthermore, effective measures should be taken to improve the dynamics and efficiency of the financial system, promote tax incentives, increase economic stability, and enhance the productivity and skills of the workforce through appropriate training.

کلیدواژه‌ها English

Foreign direct investment
Misery index uncertainty
Exchange rate uncertainty
Shadow economy
سیاهه منابع
الف- منابع فارسی:
توسلی‌نیا، علی. »تأثیر سلامت جمعیت بر جریان ورود سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در کشورهای درحال‌توسعه« پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه مازندران، 1400.
زروکی، شهریار، سحر نصر نژاد نشلی، و علی توسلی‌نیا. »تحلیل اثر متغیرهای کلان اقتصادی بر اقتصاد زیرزمینی در ایران با تأکید بر ابزارهای سیاست مالی دولت«، مجله تحقیقات اقتصادی 57، شماره 1 (1401):85-123.
سعادتمند، شهرام، حسین احمدی، و مسعود همت. »بررسی موانع بین‌المللی جذب سرمایه‌گذاری خارجی در جمهوری اسلامی ایران و راه‌های برون‌رفت از آن (دهه 90 شمسی)«، پژوهش‌های سیاسی و بین‌المللی 12، شماره 49 (1400): 239-259.
شاه‌آبادی، ابوالفضل، و عبداللّه محمودی. »تعیین‌کننده‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در ایران«، دوفصلنامه جستارهای اقتصادی ایران با رویکرد اقتصاد اسلامی 3، شماره 5 (1385): 92-129.
شربتی، محمد، سید یعقوب زراعت‌کیش، محمد محبی، و ابراهیم نگهداری. »پیش‌بینی اثر تحریم و نوسانات اقتصادی بر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در ایران«، پژوهشنامه اقتصاد کلان 15، شماره 30 (1399): 232-251.
کمیجانی، اکبر، و رامین مجاب. »رابطه نااطمینانی تورم و سرمایه‌گذاری در اقتصاد ایران«، پژوهشنامه اقتصادی 11، شماره 41 (1390): 13-30.
کیخا، راحله، و صادق بافنده ایماندوست. »عوامل مؤثر بر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی (بررسی موردی: کشورهای منتخب منطقه منا)»، سومین کنفرانس ملی مدیریت، اقتصاد و علوم اسلامی، تهران، 1401.
لیلیان، ندا، مهرزاد ابراهیمی، زارع هاشم، و علی حقیقت. »تأثیر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی و سرمایه انسانی بر رشد اقتصادی بخش کشاورزی در کشورهای منتخب آسیایی درحال‌توسعه«، فصلنامه علمی-پژوهشی تحقیقات اقتصاد کشاورزی 13، شماره 2 (1400): 109-126.
نصراللهی، زهرا، و اسرا السادت حسینی. »بررسی رابطه بین توسعه بخش مالی و اقتصاد زیرزمینی در ایران«، پژوهش‌های اقتصادی (رشد و توسعه پایدار) 17، شماره 2 (1396): ۱-24.
ب- منابع لاتین:
Aigner, D., F. Schneider, and Gh. Ghosh. “Me and My Shadow Estimating the Size of the US Hidden Economy from Time Series Data.” In Econometric Modeling, Edited by William A. Barnett, Ernst R. Berndt and Halbert White, 224-243. Cambridge (Mass): Cambridge University Press, 1988.
Ajide, F. M., J. T. Dada, and J. K. “Olowookere. Shadow economy and foreign direct investment in Nigerian manufacturing industry.” International Journal of Economics and Business Research 23, no. 2 (2022): 156-180.‌
Al-Matari, E. M., M. H. Mgammal, N. Senan, and A. A. Alhebri. “Determinants of Foreign Direct Investment in GCC Countries: An Empirical Analysis.” The Journal of Asian Finance, Economics and Business 8, no. 4 (2021): 69-0081.‌
Bardhan, P. “Corruption and Development: A Review of Issues.” Journal of Economic Literature 35, no. 3 (1997): 1320-1346.
Becker, J., C. Fuest, and N. Riedel, “Corporate tax effects on the quality and quantity of FDI,” European Economic Review 56, no. 8 (2012): 1495-1511.
Bollerslev, T. “Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity.” Journal of Econometrics 31, no. 3 (1986): 307-327.
Brada, J., C. Drabek, and I. Iwasaki. “Does Investor Protection Increase Foreign Direct Investment? A Meta‐Analysis.” Journal of Economic Surveys 35, no. 1 (2021): 34-70.
Buehn, A., and F. Schneider. “Corruption and the shadow economy: like oil and vinegar, like water and fire?” Int. Tax Public Finance 19 (2012): 172-194.
Canh, N. P., N. T. Binh, S. D. Thanh, and C. Schinckus. “Determinants of foreign direct investment inflows: The role of economic policy uncertainty.” International Economics 161 (2020): 159-172.
Choi, S., D. Furceri, and C. Yoon. “Policy uncertainty and foreign direct investment.” Review of International Economics 29, no. 2 (2021):195-227.‌
Dhanani, A. “Foreign exchange risk management: a case in the mining industry.” The British Accounting Review 35, no. 1 (2003): 35-63.‌
Engle, R.F. “Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom inflation.” The Econometric Society 50, no. 4 (1982): 987-1007.
Eregha, P. B. “Exchange rate, uncertainty and foreign direct investment inflow in West African monetary zone.” Global Business Review 20, no. 1 (2019): 1-12.‌
Hao, Y., Y. Guo, Y. Guo, H. Wu, and S. Ren. “Does outward foreign direct investment (OFDI) affect the home country’s environmental quality? The case of China.” Structural Change and Economic Dynamics 52 (2020): 109-119.‌
Hefeker, C. and M. Busse. “Political risk, institutions and foreign direct investment.” HWWA Discussion Paper, no. 315 (2005).
Hirschman, A. O. “The strategy of economic development” In Chinese regional economy.” International Journal of Economics and Business Research (1958).
Islam, M. A., H. Liu, M. A. Khan, M. T. Islam, and M. R. Sultanuzzaman. “Does foreign direct investment deepen the financial system in Southeast Asian economies?” Journal of Multinational Financial Management 61 (2021): 100682.‌
Laurenceson, J., and J. Chai. Financial Reform and Economic Development in Chania. Cheltenhan, UK: Edward Elgar, 2003.
Liu, Y. “Does foreign direct investment catalyze local structural transformation and human capital accumulation? Evidence from China.” Policy Research Working Paper 9952 (2022): 135-181.
Morrisset, P. “Foreign Direct Investment to Africa: Policies also matter.” Trans-national Corporation 9, no. 2 (2000): 107-125.
Naeem, M. Z. “The Impact of Exchange Rate, Interest Rate and Economic Misery on Foreign Direct Investment: Empirics from Pakistan.” Journal of Policy Research 7, no. 1 (2021): 36-43.‌
Pesaran, M.H., and B. Pesaran. Working with Microfit 4.0: Interactive Econometric Analysis. Oxford: Oxford University Press, 1997.
Sameti, M., M. Sameti., and A. Dalali Milan. “Estimating the Underground Economy in Iran (1965-2005): A MIMIC Approach.” International Economics Studies 35, no. 2 (2010): 89-114.
Schneider, F. “The Shadow Economy and Work in the Shadow: What Do We (Not) Know?” Johannes Kepler, University of Linz and IZA, Discussion Paper, no. 6423 (2012): 1-73.
Shleifer, A., and R.W. Vishny. “Corruption.” The quarterly journal of economics 108, no. 3 (1993): 599-617.‌
ارسال نظر در مورد این مقاله
نام را وارد کنید.
نشانی پست الکترونیکی را به درستی وارد کنید.
وابستگی سازمانی را به درستی وارد کنید.
توضیحات را وارد کنید (حداقل 50 حرف)
CAPTCHA Image
شناسه امنیتی را به درستی وارد کنید.