منیره دیزجی؛ اعظم حاجی پور
دوره 9، شماره 1 ، شهریور 1401، ، صفحه 220-243
چکیده
هدف مطالعه حاضر، بررسی تأثیر درآمدهای نفتی و نرخ ارز بر میزان سرمایه‌گذاری در بازار سهام با استفاده از داده‌های فصلی در بازه زمانی 1395-1387 می‌باشد. بدین منظور، تأثیر درآمدهای نفتی، نرخ ارز و حجم نقدینگی ...
بیشتر
هدف مطالعه حاضر، بررسی تأثیر درآمدهای نفتی و نرخ ارز بر میزان سرمایه‌گذاری در بازار سهام با استفاده از داده‌های فصلی در بازه زمانی 1395-1387 می‌باشد. بدین منظور، تأثیر درآمدهای نفتی، نرخ ارز و حجم نقدینگی بر میزان سرمایه‌گذاری در بازار سهام در ایران با استفاده از مدل دو رژیمه مارکوف- سوئیچینگ برآورد شده است. نتایج حاصل از تخمین مدل نشان میدهد درآمدهای نفتی، نرخ ارز و حجم نقدینگی اثرات متفاوتی بر میزان سرمایه‌گذاری در بازار سهام در ایران دارد. بر این اساس، برآورد رژیم (1) مرتبط با رژیم واریانس و میانگین بالا (رونق) و رژیم(2) مرتبط با رژیم واریانس و میانگین پایین (رکود) است. گفتنی است که در رژیم (1) تنها حجم نقدینگی تأثیر مثبت و معناداری بر میزان سرمایه‌گذاری در بازار سهام داشته ولی در رژیم (2) نرخ ارز تأثیر منفی و معنادار و درآمدهای نفتی تاثیر مثبت و معناداری بر میزان سرمایه‌گذاری در بازار سهام داشته است.
