نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

• اکبر کمیجانی ¹
• جواد سعادت‌فر ²

¹ استاد دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران

² پژوهشگر دانشگاه مفید

چکیده

یکی از ابزارهای مورد استفاده برای تصمیم به سرمایه‌گذاری در یک شرکت، مدل‌های پیش‌بینی ورشکستگی است. هدف از این تحقیق ارائه بهترین مدل احتمال شرطی پیش‌بینی‌کننده ورشکستگی اقتصادی شرکت‌ها در ایران است. بر­اساس نتایج تحقیق، مدل‌های پروبیت و لاجیت چهار متغیره با متغیرهای توضیحی، و  بیشترین قدرت پیش‌بینی را نسبت به ورشکستگی اقتصادی شرکت‌ها در ایران دارا می‌باشند. همچنین تحقیق حاضر نشان می‌دهد: اولاً، روند ورشکستگی اقتصادی شرکت‌ها در ایران، یک فرآیند تدریجی و دراز مدت نیست، بلکه شرکت‌ها تحت تأثیر نوسانات اقتصادی و متغیر­های سیاستی، در کوتاه مدت و در طی چند دورة مالی، دچار ورشکستگی می­گردند. ثانیاً، بالا بودن هزینه تولید، هزینه بهره پرداختی و بوروکراسی تولید، از اهم دلایل درون سازمانی ورشکستگی شرکت‌ها در اقتصاد ایران به شمار می‌آید. ثالثاً، متغیرهای سودآوری و پوشش‌دهی سود شرکت نسبت به بدهی‌های آن بیشترین تأثیر را در جلوگیری از ورشکستگی اقتصادی شرکت‌ها در ایران دارا هستند.

کلیدواژه‌ها

• ورشکستگی
• پیش‌بینی ورشکستگی
• مدل‌های احتمال شرطی
• پروبیت
• لاجیت

عنوان مقاله [English]

Determining the Optimum Conditional Probability Model for Predicting the Economic Bankruptcy of Corporations in Iran

نویسندگان [English]

• Akbar Komijani ¹
• Javad Saadatfar ²

¹ Professor, Faculty of Economics, University of Tehran

² Mofid University Researcher

چکیده [English]

Bankruptcy prediction models" are one of the tools used for making a decision about investing in a corporation. The purpose of the research is to present the best "conditional probability model" with the ability to predict the economic bankruptcy of corporations in Iran. According to the research results, Four-variable probit & logit models have the most predictive power concerning the economic bankruptcy of corporations in Iran with their descriptive variables:        , , .
Also, the present research indicates that; first, the trend of the economic bankruptcy of corporations in Iran is not a long-term and slow process, rather corporation’s go bankrupt as a result of the economic fluctuations and political variables during some financial periods.
Second, the high amounts of production cost, payable interest expense and production bureaucratic expense are considered as the most important intra-organization factors causing the economic bankruptcy of corporations in Iran.
Third, profitability variables and variables of covering the liabilities by corporation profit have the most effect in preventing the economic bankruptcy of corporations in Iran

کلیدواژه‌ها [English]

• Bankruptcy
• Bankruptcy prediction
• Conditional probability Models
• Probit
• legit